Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Тинькофф Страхование» до уровня ruАА-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга компании обусловлено снижением уровня стратегической неопределенности на фоне высоких финансовых результатов страховщика. Объем чистой прибыли, полученной по итогам 2022 года, вырос на 31,9% относительно значения за 2021 год. Деятельность компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж и капитала (55,3% и 134,9% за 2022 год соответственно) и ростом рентабельности инвестиций (с 2,6% за 2021 год до 6,2% за 2022 год). Компания демонстрирует значительную динамику собственных средств ( 109,7% за период с 31.12.2021 по 31.12.2022). Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств также находится на высоком уровне (2,66 на 31.12.2022).

АО «Тинькофф Страхование» специализируется на страховании от несчастных случаев и болезней (54,5% взносов за 2022 год), ОСАГО (20,9% за тот же период) и страховании автокаско (17,7% за тот же период). Компания относится к 1 размерному классу по методологии агентства и занимает 15 место среди российских страховых компаний по совокупной величине взносов за 2022 год.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше составила 69,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31.12.2022. Диверсификация активов оценивается как высокая: на 31.12.2022 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 16,0% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 18,4%. Низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, также соответствует позитивной оценке.

В качестве положительных факторов отмечаются высокие показатели текущей ликвидности (2,37 на 31.12.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,62 на 31.12.2022). Позитивное влияние на рейтинговую оценку в том числе оказывают низкая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (2,7% на 31.12.2022), отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкое отношение оценочных обязательств к валюте баланса (1,7% на 31.12.2022).

Агентство отмечает крайне высокую динамику страховых взносов компании ( 41,6% за 2022 год по сравнению с 2021 годом) в качестве фактора риска. При этом страховой портфель компании характеризуется высокой стабильностью и широкой географией деятельности, что оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку. Максимальное изменение долей видов страхования составило 5,6 п.п. за 2022 год по сравнению с 2021 годом. На крупнейший субъект – город Москву – пришлось менее 20% премии за 2022 год. В качестве сдерживающего фактора выделяется невысокая диверсификация портфеля по видам страхования. Свыше 50% взносов страховщик привлекает через аффилированный банк, высокий уровень кредитоспособности которого (рейтинг ruA от «Эксперт РА») оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

В числе положительных факторов отмечаются низкие значения коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (27,9% и 40,3% за 2022 год соответственно). Доля расходов на ведение дела сохраняется на низком уровне (12,4% за 2022 год) и соответствует позитивной оценке фактора.

Качество перестраховочной защиты отмечается как высокое: коэффициент надежности составил 0,96 за 2022 год. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию незначительна (0,2% от собственных средств компании на 31.12.2022), крупнейшие риски не превышают 15% собственных средств страховщика. В качестве сдерживающего фактора выделяется отсутствие у страховщика опыта урегулирования крупных и средних убытков, при этом компания не принимает на страхование крупные риски-брутто.

Компания характеризуется удовлетворительным уровнем организации системы риск-менеджмента. Основные процессы в рамках управления рисками закреплены в Политике по управлению рисками, также в компании функционирует подразделение по управлению страховыми рисками. В числе недостатков системы риск-менеджмента выделяются отсутствие коллегиального органа и обособленного подразделения по управлению рисками, а также слабая формализация процессов управления некоторыми видами рисков. Качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2022 активы страховщика составили 38,5 млрд рублей, собственные средства – 21 млрд рублей, уставный капитал – 668,7 млн рублей. По данным за 2022 год компания собрала 37,7 млрд рублей страховых взносов.

Википедия страхования